投资入门课程(投资入门知识)
在市场大热的时候,开始买股票、买基金”、“在高点买入,低点套牢,经过长时间熬不住了最终割肉”、“都不了解某家企业是干什么的,仅因市场火爆,就买入这家股票”……这些恐怕是很多投资者都范过的错误。那么,如何规避呢?
上周,铜板街的在线铜学课堂直播,请来了富安达基金市场总监、拥有12年从业经验的范仲文老师,就“跟着巴菲特学投资——从可乐到茅台看投资机会”与铜学们分享心得。以下为部分整理贴:
一、有哪些巴菲特的投资经验可以学习?
我们谈巴菲特,大家心目中可能会出现这4个字:价值投资(凡是买股票时把自己当成长期股东的都是价值投资者,价值投资要求回到初心,强调股票投资和实业投资的一致性)。他的股票,我们或许买不起。但我们可以从他致投资人的一封信、以及只言片语中汲取投资经验。
1
独立思考并保持内心的平静
巴菲特是一个对物质要求“很低”的人:20年住同一套房子,算不上豪宅,甚至连北上广很多房子的价值都比不上;最喜欢的食物是麦当劳,最喜欢的饮料是可口可乐(白天3罐晚上2罐)。
当物质的需求很低时,或许投资才能做到真正的平静。因为每个人都会叫嚣长期持有,但事实往往是:3根阳线(阴线)改变信仰——因为内心不够平静,因为家庭对物质的渴望,因为内心对于财富的要求……所以,做到知行合一,将对金钱的要求放到一边,以纯粹投资的眼光看问题,这是可以从巴菲特身上借鉴到的。
2
别人贪婪时我冷静,别人冷静时我贪婪
一般看来,别人贪婪的时候,基本都是牛市的高点;别人冷静的时候,就像现在,市场低点。再举一个巴菲特的例子,巴菲特当年投资比亚迪,买入时每股8港币,持有到现在,比亚迪是50港币一股。投资比亚迪的时候,正是在别人恐惧的时候。关于他为什么要入手比亚迪,下一条为大家解答。
3
不管是买袜子还是买股票,
我都喜欢在高级货打折时入手
我们投资股票,可以抛开那些复杂的衍生品,复杂的模型、复杂的计算公式。你投资的是什么公司,你以什么样的价格买,这才是需要关注的核心。在打折的时候买,买高级货(看中企业本身),买股票与买买袜子是一样的。
4
如果你不想拥有一支股票10年,
那你最好10分钟也不要拥有它
国内有哪些行业,有机会做价值投资?当前正处在变革的时代,中国市场上,伟大的公司很多。如同巴菲特投资的可口可乐,当一件商品渗透于我们生活的每一个角落,这种企业的影响力是很大的。回到A股市场,这样的企业被称为“独立护城河”企业——商业模式无法被复制,无法被后来者很快取代。
漂亮50中的白马股,还有投资价值吗?漂亮50这个提法不是来源于国内,也不是一个新兴的提法。关于是否有投资价值,需要沿用自下而上看待公司的方法,我们买股票,是买企业,关注企业的成长,比关注每一天短期的价格变化更重要。正如巴菲特所说:“如果你不想拥有一支股票10年,那你最好10分钟也不要拥有它”。如果你没有长期持有的打算,那么,最好不要拿这只股票做炒作。
5
通过定期投资指数基金,
一个什么都不懂的业余投资者
往往能够战胜大部分专业投资者
如何理解指数投资?巴菲特说过:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”
国内的市场特点,更适合这个逻辑。因为国内牛短熊长,绝大多数的份额,投资在底部,一旦上涨,将所有的份额赎回,落袋为安,等到市场再次落到底部时再次定投。当前正是在市场底部,正是指数基金定投的好时机。
有没有推荐的指数基金?目前市场上主流的指数有:1.上证指数,但没有相关的基金跟踪; 2.沪深300:沪深300代表的是大市值、大权重的蓝筹概念的指数,有300只成分股;3.中证500:代表市场上中小盘、中小市值的股票,集中了大量优秀的公司。
中证500和沪深300的股票没有重合。代表市场上的两种风格,是中国最具代表性的两个指数。在牛市中的进攻性来讲,中证500更强,而沪深300的抗跌性更强,在当前阶段,如果用定投的方式投资指数基金,这两只是首选。
二、关于资产配置,有哪些建议
每个人都离不开配置,什么是配置呢?很多人有一个误区,基金买10只就是配置,其实不是,因为这10只基金都是投的A股,无法规避系统性风险。
配置的眼光应该放得更高,在不同的资产级别中进行配置,比如,A股投一些、房地产投一些、贵金属、艺术品、债券、外汇投一些,这样可以确确实实地分散投资、抵御风险。
关于各资产级别的比重,一方面需要结合自身的需求,另一方面要结合当下的形式。比如股市进入四五千点时,需要减少股票的投资,而熊市时,需要加大基金类的投资比例。
三、2015年买了几只基金,大盘暴跌以后,到现在收益一直亏损近乎一半。该出手还是留?
回答这个问题之前,先看一个背景:一大批投资者接触到基金、买基金,是在这两个时间段:06、07年牛市、15年上半年牛市顶峰。
在高点买入,低点被套,套住后经过长时间熬不住了,割肉出去。这是中国大多数基金投资者正在、或已经经历的现实。但反观中国市场,牛短熊长、低位徘徊是常态。当前,正是投资基金的好时机,而不是割肉的时间,如果一定要割,等到下一轮,市场有反弹之后。
四、基金定投,什么样的周期合适?
相比基金定投的周期,基金定投如何赎回、何时赎回,是更应该关注的问题。市场有涨有跌、有熊有牛,这是规律,指数也会涨涨跌跌。对于指数基金定投,越是市场在底部盘整,投资的金额则可以增加,当市场好转,则可以考虑适当减少,而到了市场火热的局面时,可以考虑退出来。总的来说,定投基础版是金额不变地定投,到市场火热时落袋为安;升级版是根据市场走势,改变投资金额的大小。
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